La astucia, inteligencia y sabiduría de Jim Rogers, el gurú de la inversión en materias primas (commodities) lo ha llevado a convertirse en una leyenda viviente. Junto con George Soros fundó el legendario Quantum Fund, e incluso un índice de materias primas lleva su nombre: el Rogers International Commodities Index (RICI).
Rogers es un gran amigo de este espacio desde hace muchos años, y tuvimos el privilegio de entrevistarlo en persona durante una visita que hizo a Cancún hace algún tiempo.
Pero en esta ocasión, quiero compartirles algunos consejos muy relevantes que dio en entrevista con Kim Iskyan –inversionista y amigo suyo desde hace mucho tiempo–, y que como podrán notar, están en línea perfectamente con las recomendaciones que les hemos dado aquí desde 2020 en Top Money Report.
Jim habló sobre la situación en la que se encuentran los mercados actualmente y lo que espera para los próximos meses, teniendo en cuenta la elevada inflación y el endurecimiento de la política monetaria de la Fed con el retiro de estímulos monetarios y el alza de tasas de interés.
Rogers recuerda que 2008 fue un año de desplomes bursátiles debido al exceso de deuda por las hipotecas “sub-prime”, y desde entonces la deuda se ha disparado aún más a niveles preocupantes en países como EU y Japón. “Va a ser el peor mercado bajista de nuestra vida porque la deuda es mucho más alta que en cualquier otro mercado bajista”, advierte.
Explica que a medida que las tasas de interés suban y el mercado empeore cada vez más, la Fed entrará en pánico e imprimirá más dinero, comprará más activos y tendrá el último gran rally. “Entonces, cuando llegue el 2023, si llega el 2023, todos estaremos en problemas. Todo el mundo piensa que la Fed puede salvar cualquier cosa, y eso no sucederá”.
Ante este suceso, el inversionista de 79 años dijo que los bonos, el sector inmobiliario y algunas acciones son activos que definitivamente se deben evitar en los portafolios de inversión debido a la burbuja que hay en esos mercados.
“Si tuviera que comprar algo, serían materias primas. Porque sé que a medida que las cosas van mal, van a imprimir, imprimir, imprimir dinero, pedir prestado, pedir prestado, pedir prestado, y al menos algo tiene que subir de precio, y eso generalmente serán activos reales”.
El gurú de las inversiones comenta que el único activo que sigue siendo barato son las materias primas. Explica que en épocas de alta inflación los precios suben, pero si eres dueño de commodities que suben de precio, ganarás dinero e incluso podrías hacerte rico.
Con la Fed imprimiendo tanto dinero y preocupaciones inflacionarias, los precios del oro y la plata no se han disparado como podría pensarse, y una explicación que da Jim Rogers es que los inversores están metiendo su dinero a acciones de tecnológicas en vista de que los precios del oro y plata alcanzaron máximos hace unos meses.
“No hay que olvidar que el oro alcanzó un máximo histórico hace unos meses. Ahora no está subiendo(…) Y la plata ha bajado un 60 por ciento desde su máximo histórico. Fueron muy fuertes antes, hace un año más o menos, y la gente está poniendo su dinero en acciones. Prefieren comprar acciones de Amazon que plata en este momento”, y claro, de este modo están dejando ir una gran oportunidad en metales preciosos, que técnicamente también son considerados materias primas.
¿Cuál es la mejor manera de comprar commodities? Jim Rogers recomienda invertir en índices, pues ya seas un profesional o un aficionado, los ETF van a superar a casi todos los demás.
“Uso los Índices Rogers en la Bolsa de Valores de Nueva York. Si estuviera comprando uno hoy (y no lo estoy haciendo), probablemente compraría energía o agricultura ahora mismo. Algunos metales tienen una gran demanda por lo que está pasando con la tecnología, los vehículos eléctricos y la electrificación del mundo”.
Los tres mercados que le gustan a Jim Rogers: Japón, Rusia y Turquía
El famoso inversionista señala que el banco central de Japón está comprando todo lo que está a la vista y es posible que el mercado japonés vuelva a su máximo histórico. En este caso comenta que tiene en su portafolio ETFs japoneses debido a que el jefe del banco central compra ETF todos los días. “Si él va a comprar ETFs, yo también tendré algunos. No los estoy comprando en este momento, pero los tengo y no los estoy vendiendo todavía”.
En cuanto a Rusia, que durante mucho tiempo ha sido uno de los mercados más baratos del mundo, Jim Rogers señala que es uno de esos raros países que en 2022 no tiene mucha deuda, tiene enormes recursos y no es anticapitalista.
“Todavía tengo acciones rusas, no he vendido nada, y algunas de mis acciones rusas se han comportado notablemente bien, para mi sorpresa. Sigo viendo razones para ser optimista sobre Rusia”
Turquía también está en el radar de Rogers, pues reducir las tasas de interés y hacer que la moneda se derrumbe ha llevado al mercado bursátil turco a precios muy baratos. Si bien por el momento no ha comprado nada, la mejor manera de entrar a ese mercado es por el ETF turco que cotiza en Nueva York (iShares MSCI Turkey Fund).
“Históricamente, hasta yo sé que si compras estas cosas cuando son un caso perdido, si tienes la capacidad de aguante, normalmente, unos años después, parece que fuiste inteligente”.
No se pierdan la segunda parte de este entrega, que tendrá aún más consejos valiosos para nuestras carteras de inversión.
